Enten du forbereder deg på en fusjon, selger en virksomhet eller etablerer partnereierskap, må du bestemme markedsverdien til selskapet ditt. For å gjøre dette må du gjennomføre en verdivurdering som tydelig viser hvordan selskapet presterer nå og hvilke områder som må forbedres for å tilføre verdi.
Innlegget vårt går nærmere inn på betydningen av en virksomhetsvurdering og utforsker ulike tilnærminger for å gjennomføre den. I tillegg har vi noen triks for å overvinne eventuelle utfordringer som dukker opp – ved hjelp av virtuelle dataromløsninger.
Hva er en virksomhetsvurdering?
Også kjent som selskapsvurdering, er forretningsvurdering prosedyren for å bestemme den økonomiske verdien av en organisasjon. For dette inspiserer og analyserer takstmenn hele virksomheten, inkludert eiendeler, avskrivninger og andre aspekter.
En virksomhetsvurdering kan være nødvendig av mange grunner, men de vanligste er som følger:
- Selger en bedrift
- Utgangsplanlegging
- Tiltrekke investorer
- Vekst og ekspansjon
- Forsikringsdekning
- Kjøper ut en partner
- Skilsmisse
I alle disse situasjonene gir det å kjenne selskapets verdi deg mer tillit til beslutningstaking.
De vanligste metodene for verdivurdering
Nå inviterer vi deg til å studere de vanligste metoder for verdivurdering av virksomheten.
1. Markedsverdi
Det er en av de enkleste metodene, basert på å multiplisere organisasjonens aksjekurs med det totale antallet utestående aksjer.
Eksempel: Markedsverdien til et selskap med 100 millioner utestående aksjer og en aksjekurs på 20 USD er 2 milliarder USD.
2. Tidsinntektsmetode
En multiplikator, som avhenger av det økonomiske miljøet og industrien, brukes på en strøm av inntekter generert over tid.
Eksempel: En serviceorganisasjon kan verdsettes til 0,5x omsetning, mens et teknologiselskap – til 3x ganger.
3. Bokført verdi
Det er verdien av et selskaps egenkapital, slik det står på balansen. Bokført verdi er i hovedsak forskjellen mellom en organisasjons totale forpliktelser og eiendeler.
Eksempel: Hvis et selskap har totale eiendeler på 150 millioner dollar og totale forpliktelser på 100 millioner dollar, er den bokførte verdsettelsen 50 millioner dollar.
4. Inntektsmultiplikator
Multiplikatoren for inntjening modifiserer fremtidig inntjening i henhold til kontantstrømmen som kan investeres med gjeldende rente over samme varighet. For å avklare, endrer den nåværende pris-til-inntektsforhold for å vurdere gjeldende renter.
Eksempel: Et selskaps aksjekurs handles til $80 per aksje, og dets inntjening per aksje er $8. Inntektsmultiplikatoren er 10 ($80/$8).
5. Neddiskontert kontantstrøm
DCF- og inntektsmultiplikatormetodene er like. DCF-metoden er imidlertid basert på fremtidige kontantstrømanslag, justert til nåverdi. Hovedskillet mellom DCF- og inntektsmultiplikatormetoder stammer fra at førstnevnte tar hensyn til inflasjon når nåverdien skal bestemmes.
Eksempel: Ved en årlig rente på 5 % vil $1 på en sparekonto koste $1,05 årlig. På samme måte, hvis en betaling på $1 er forsinket i et år, vil nåverdien være 95 cent fordi du ikke vil kunne overføre den til sparekontoen din for å tjene renter.
6. Likvidasjonsverdi
Likvidasjonsverdi er netto kontanter et selskap ville motta hvis avviklingen av eiendeler og nedbetaling av forpliktelser skjedde i dag.
Eksempel: Beløpet selskapet skylder er $550 000. Den registrerte verdien av eiendommene som er oppført på regnskapet er 1 million dollar, beløpet de kan selges for umiddelbart er 50 000 dollar, og den forventede prisen som kan oppnås ved å auksjonere alle eiendeler er 750 000 dollar, som tilsvarer 75 % av originalen. verdi.
Det er ikke en uttømmende liste over verdivurderingsmetoder siden det også finnes eiendelsbasert verdivurdering, erstatningsverdi, bruddverdi og andre. Uansett kan prosedyren gi deg utfordringer, som er enkle å løse med virtuelle datarom.
Virtuelle datarom for å løse forretningsverdsettingsutfordringer
Et virtuelt datarom (også kjent som et virtuelt datarom for due diligence eller M&A datarom) er en multifunksjonell nettløsning for sikker datalagring og utveksling. Plattformen brukes også til forretningskommunikasjon, overholdelse av datasikkerhetsbestemmelser og overvåking av arbeidsflyter og avtaleparter.
Her er verdivurderingsutfordringene og hvordan datarom håndterer dem.
Utfordring 1: Mangel på datanøyaktighet
Nøyaktig og oppdatert informasjon er avgjørende for prosedyren. Mangel på det kompliserer verdsettelse av virksomheten og forvrenger resultatene.
- Løsning: Et sikkert virtuelt datarom gir brukertilgangskontroller som forhindrer uautoriserte endringer, dokumentversjonskontroll som bidrar til å opprettholde integriteten til kritiske dokumenter, og AI-basert datastrukturering som effektiviserer datasøk, og reduserer sannsynligheten for feil.
Utfordring 2: Endre myndighetskrav
Endring av regnskapskrav, skattelover og bransjeforskrifter påvirker nøyaktigheten av forretningsvurderinger. Derfor må du ha måter å overholde regelverket uansett hvor raskt de endres.
- Løsning: VDR-leverandører overholder internasjonale datasikkerhetsstandarder, inkludert GDPR, CCPA og HIPAA. Derfor oppfyller brukere av dataromprogramvare alltid disse standardene. I tillegg skaper plattformen rapporterings- og revisjonsspor som gir en historie med dokumenttilgang og endringer, noe som fremmer åpenhet og samsvar.
Utfordring 3: Bedriftskommunikasjon
Det kan være utfordrende å effektivt kommunisere vurderingsresultater til interessenter. Å presentere resultater klart og konsist er imidlertid avgjørende for å lette informert beslutningstaking.
- Løsning: Et datarom for investorer, takstmenn og teamet ditt er en 24/7 tilgjengelig plattform fra hvor som helst. Derfor kan du sømløst holde kontakten, svare på spørsmål og kommunisere vurderingsresultater ved hjelp av Spørsmål og Svar-modulen, private chatter og gruppechatter, kommentarer, merknader og varsler.
Bedriftsvurdering kan være utfordrende, men avansert forretningsprogramvare kan gjøre det enklere for deg. For å finne den rette leverandøren, les om deres tjenester på offisielle nettsteder og sjekk vurderinger av virtuelle datarom. Når du har valgt en passende leverandør, vil du være klar til å takle denne intrikate prosedyren.